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解读融资风险案例

2017年12月23日 来源:网络

假如我要做融资融券交易,经过证券公司资格审核后开立信用资金账户和信用证券账户。假设:某证券公司规定的融资保证金比例为100%,维持担保比例预警线为150%,平仓线为130%,证券公司公告的中国平安折算率为70%,计算中融资融券的利息和费用忽略不计。于是惠仲证券得到以下分析:

(一)转入担保品

投资者向信用证券账户中转入中国平安2.5万股,每股价格40元。投资者无现金。投资者担保品折算价值计算如表1所示:

此时,投资者最多可向证券公司融入资金70÷100% = 70(万元)。

二、合约展期

假设该投资者以每股70元的价格融资买入用友网络1万股。

执行该笔交易前,保证金可用余额为70万元。

此时账户的维持担保比例为:

保证金可用余额为0万元,投资者不能再融资买入。

(三)市场连续下跌情景下的风险

(四)证券公司平仓

在市场下跌50%的假设条件下,投资者维比低于平仓线,若投资者未能在规定时间内将维比提高到追保线以上,证券公司将按照合同约定进行平仓。

投资者本金100万元,平仓后亏损85万元,剩余资产市值15万元。